Een obligatie is een financieel instrument dat wordt uitgegeven door een overheidsinstelling, bedrijf of andere entiteit om kapitaal aan te trekken van investeerders. Het vertegenwoordigt een schuldbewijs waarin de uitgevende entiteit zich verbindt tot terugbetaling van het geleende bedrag, samen met periodieke betalingen van rente over een bepaalde periode.
Definitie van een bond
Een bond is een term die vaak wordt gebruikt als synoniem voor een obligatie. Het verwijst naar een schuldbewijs dat wordt uitgegeven door een entiteit om financiering aan te trekken. Een bond vertegenwoordigt een lening waarbij de koper van de bond (obligatiehouder) het uitgeleende bedrag verstrekt aan de uitgevende entiteit en in ruil daarvoor periodieke rentebetalingen en de terugbetaling van het geleende bedrag ontvangt op de vervaldatum van de bond.
Obligatie versus bond
Hoewel de termen “obligatie” en “bond” vaak door elkaar worden gebruikt, is er geen wezenlijk verschil tussen beide. Ze verwijzen allebei naar dezelfde soort financiële instrumenten die worden uitgegeven om kapitaal aan te trekken. Het verschil in terminologie kan afhankelijk zijn van het land of de regio, waarbij “obligatie” vaker wordt gebruikt in sommige delen van Europa en “bond” meer gangbaar is in andere gebieden, zoals de Verenigde Staten.
Soorten obligaties/bonds
Er zijn verschillende soorten obligaties of bonds, die variëren op basis van de uitgevende entiteit, de looptijd, de rentevoet en andere kenmerken. Enkele veelvoorkomende types zijn:
Staatsobligaties: Uitgegeven door regeringen om overheidstekorten te financieren of om infrastructuurprojecten te ondersteunen. Staatsobligaties worden vaak beschouwd als relatief veilige beleggingen, omdat ze worden gesteund door de regering.
Bedrijfsobligaties: Uitgegeven door particuliere bedrijven om kapitaal aan te trekken voor verschillende doeleinden, zoals uitbreiding, overnames of schuldherfinanciering. De rentevoet op bedrijfsobligaties kan hoger zijn dan die op staatsobligaties, omdat het risico van wanbetaling groter kan zijn.
Municipale obligaties: Uitgegeven door lokale overheden, zoals steden, provincies of andere openbare instanties, om kapitaal te verkrijgen voor openbare projecten, zoals de bouw van scholen, ziekenhuizen of wegen. Municipale obligaties genieten vaak belastingvoordelen voor beleggers.
Zero-coupon obligaties: Dit zijn obligaties die geen periodieke rentebetalingen doen. In plaats daarvan worden ze uitgegeven tegen een lagere prijs dan de nominale waarde en de investeerder ontvangt het volledige bedrag bij de vervaldatum. Het rendement wordt behaald door het verschil tussen de aankoopprijs en de nominale waarde.
Converteerbare obligaties: Dit zijn obligaties die beleggers de mogelijkheid bieden om ze op een bepaald moment om te zetten in aandelen van de uitgevende onderneming. Deze obligaties combineren de kenmerken van schuldinstrumenten en aandelen.
High-yield obligaties (ook bekend als junk bonds): Uitgegeven door bedrijven met een lager kredietwaardigheidsniveau, waardoor ze een hoger risico op wanbetaling hebben. Deze obligaties bieden meestal een hogere rentevoet om beleggers te compenseren voor het hogere risico.