Het rendement op een obligatie wordt vaak aangeduid als de “yield”. Dit is een belangrijk concept voor beleggers die geïnteresseerd zijn in vastrentende effecten zoals obligaties. De yield geeft aan hoeveel rendement een obligatie oplevert in verhouding tot de aankoopprijs en de tijd tot de afloop van de obligatie.
Maturity Yield
De yield wordt berekend met behulp van verschillende factoren, waaronder het totaal aan jaarlijkse rentebetalingen, de aankoopprijs van de obligatie en de tijd tot de afloop van de obligatie. Dit rendement wordt vaak aangeduid als de “maturity yield” of “yield to maturity”. Het is een belangrijke maatstaf voor beleggers omdat het hen in staat stelt de verwachte opbrengst van een obligatie te beoordelen op basis van de huidige marktomstandigheden.
De maturity yield is gebaseerd op het idee dat een belegger de volledige looptijd van de obligatie aanhoudt en alle rentebetalingen opnieuw investeert tegen hetzelfde rendement. Het houdt rekening met zowel de couponrente die op regelmatige tijdstippen wordt betaald als de uiteindelijke terugbetaling van de hoofdsom aan het einde van de looptijd.
Belang van Yield
De yield is een belangrijke maatstaf omdat het beleggers in staat stelt om verschillende obligaties met elkaar te vergelijken en een weloverwogen investeringsbeslissing te nemen. Hoe hoger de yield, hoe hoger het rendement dat een belegger kan verwachten. Dit kan beleggers helpen om de meest geschikte obligaties te selecteren op basis van hun beleggingsdoelen en risicobereidheid.
Daarnaast kan de yield ook worden gebruikt om de marktomstandigheden te evalueren. Als de yield op nieuwe obligaties stijgt, kan dit erop wijzen dat de rentetarieven in het algemeen zijn gestegen. Dit kan van invloed zijn op de waarde van bestaande obligaties op de secundaire markt.
Berekening van de Yield
De yield, ook wel bekend als de “maturity yield” of “yield to maturity”, kan worden berekend aan de hand van een formule. Deze formule houdt rekening met de jaarlijkse rentebetalingen, de aankoopprijs en de tijd tot de afloop van de obligatie. Hoewel de exacte berekening complex kan zijn, zijn er financiële rekenmachines en software beschikbaar die beleggers kunnen gebruiken om de yield snel en nauwkeurig te berekenen.
Het belang van de berekening van de yield ligt in het feit dat het beleggers in staat stelt om de werkelijke opbrengst van een obligatie te begrijpen, rekening houdend met de rentebetalingen en de looptijd. Door verschillende obligaties te vergelijken op basis van hun yield, kunnen beleggers beter geïnformeerde beslissingen nemen bij het selecteren van obligaties die passen bij hun beleggingsstrategie en doelstellingen.